前11个月险资加码私募股权投资超130亿元密集布局先进制造业等赛道

日前，《证券日报》记者从中国人寿集团获悉，中国人寿百亿元的国寿金石华宇风景股权投资基金已于最近几天完成基金设立和首期投资，将主要投资于中车集团的风电，光伏等清洁能源项目。

今年以来，保险资金作为有限合伙人，通过私募基金管理人不断加大股权投资力度母基金研究中心12月10日发布的数据显示，截至11月底，保险资金年内作为LP的投资已经超过130亿元

接受采访的保险投资人士表示，目前保险资金在私募中的投资规模与保险资金整体规模相比仍然较小，且集中在头部和中心寿险公司，投资于医疗，健康，双碳，高科技等领域未来伴随着监管的不断优化，保险资金有望进一步加大私募股权投资规模

另一位私募人士透露，长期PE股权的直接投资回报率要求在15%以上。

企业积极布局私募股权投资。

目前保险资金可以投资的私募基金主要分为两类:一类是保险股权投资基金，第二，非保险股权投资基金并且受限于风险偏好和监管限制，保险资金在进入股权投资领域时往往采取有限合伙人的形式，只在自己的投资限额内承担责任以中国人寿金石华宇风光股权投资基金为例中国人寿集团表示，该基金由中国人寿保险有限公司，中国人寿资产管理公司作为受托人，中国人寿投资公司下属的中国人寿金石公司作为管理人

今年以来，保险资金持续通过LP加大私募股权投资前11个月，中国人寿，太平洋人寿，光大永明人寿，泰康人寿，阳光人寿，长城人寿，人人人寿，英达泰和人寿，中华联合保险，国华人寿均通过LP参与对外投资，投资总额超过130亿元，获得险资投资的私募基金管理人有CICC资本，红杉中国，晨基，祁鸣创投，CDH投资，源码资本，君联资本，高蓉资本，盖华资本，高诚资本，陆贽资本，宋海资本等

北京某大型保险公司保险私募基金相关负责人对《证券日报》记者表示，保险资金股权投资的优势可以概括为三轮驱动策略，即直接股权投资，母基金投资，保险生态资源共同打造核心竞争力。

直接投资的回报率要求在15%以上。

从险资私募投资的主要行业来看，医疗健康，先进制造，双碳相关行业都有险资密集布局。

上述负责人坦言，私募股权投资是资产配置中相对高风险高回报的一类，我们对长期PE股权直投回报的要求是15%以上关注两条赛道:一是投资生命科技和大健康产业，二是硬技术驱动的科技产业，特别是生态文明转型发展驱动的‘双碳’产业和降本增效驱动的先进制造业

资产法律合规部兼监管部总经理，资产法律合规部兼监管部高级法律合规经理袁表示，保险资金在私募基金投资方向上有四大新机遇:一是人口结构变化和科技创新推动医药，养老等健康产业成为支柱产业，第二，双碳是新能源行业的投资机会三是制造强国，科技兴国的发展战略，对专业化，创新型企业的金融支持不断加强，第四，消费回暖带来的修复升级将推动国内消费品牌的崛起

中国人寿集团表示，设立上述基金旨在发挥保险资金为先进制造业和战略性新兴产业提供长期稳定资金的优势，进一步推动制造业高端化，智能化，绿色化发展。

在业内人士看来，伴随着监管的不断优化，保险私募基金数量的增加，以及更多非保险私募基金纳入中国保险资产管理业协会的评价范围，保险私募投资规模将继续增长。

从监管层面来看，去年12月17日，银监会发布通知，允许保险资金投资非保险金融机构实际控制的股权投资基金，取消单只创业投资基金投资规模限制，支持保险机构加强与专业股权投资机构合作，大幅放宽保险资金参与创业投资和股权投资基金的限制。

从市场主体来看，截至目前，根据公开数据，保险机构设立的私募基金管理人至少有18家此外，根据中国保险资产管理业协会披露的数据，截至2021年底，保险资金投资的境内和非保险私募基金管理人共有210家，其中171家属于评价对象范围并提交了评价材料根据评估规则，共有126家A类公司

上述保险私募基金负责人表示，私募基金和创业投资基金是长期资本形成的新动力，是创新资本形成的主力军，保险资金参与私募投资的空间更大未来保险资金初级股权投资应以价值投资为基本策略，坚持长期主义，以能力圈和研究为驱动